今日(11月19日)A股震荡反弹，盘面呈现普涨格局。盘面上，行业方面，电信运营、化学原料、交运物流、券商、汽车零部件、燃气等行业涨幅居前；船舶制造、民航机场、工艺商品等行业小幅回调。题材股方面，快递概念、氢能源、元宇宙、油气设服等涨幅居前，鸡肉概念、盐湖提锂等有所回调。

　　券商股午后集体上扬 湘财股份涨停 长城证券股价大涨

　　券商板块19日午后发力走高，截至发稿，湘财股份涨停，长城证券、广发证券、财达证券等股价大涨。消息面上，在经济高速增长推动下，我国社会财富20年翻15倍，成为全球第二大财富管理市场。当下时点，资金端的扩容以及产品端重心的转移，双向推动了本轮财富管理发展浪潮的来临。

　　安信证券指出，券商是最受益权益财富管理蓬勃发展的金融机构。1)从代销角度看，银行、第三方、券商三分天下各有所长。银行系线下服务体系最为成熟；第三方系具备流量优势，产品更丰富更便宜；券商系在权益领域专业度更高，在持牌经营政策环境下已抢占投顾业务先机。2)从产品端的角度，相较于其他派系，券商系公募基金数量更多、规模更大、盈利能力更强。3)大财富管理板块对券商业绩贡献不断提升。

　　该机构建议围绕财富管理主线进行选股，1)具备财经领域垂直流量且基金销售市场份额持续提升的东方财富；2)参控股两大龙头公募、市场化激励机制灵活的广发证券；3)资管实力领先、以长期封闭期产品见长的东方证券；4)具备高质量客户基础与产品创设能力的中金公司。

　　地产板块震荡走高 融创中国盘中股价大涨 碧桂园等拉升

　　地产板块19日盘中震荡走高，截至发稿，万通发展、高新发展涨停，阳光城逼近涨停，特发服务、招商蛇口、万科A等表现突出；港股地产板块方面，融创中国盘中股价大涨，华润置地、碧桂园、中国恒大等涨势不俗。

　　日前，中国银行间市场交易商协会举行房地产企业代表座谈会，部分近期计划在银行间市场发债的房企参会。此后，房企银行间债券市场发行加速。11月10日以来，已有10家房企宣布在银行间市场发债消息，涉及金额约143.3亿元，11月1日-10日，房企已发行债券规模106.0亿元，而10月发行规模仅186.8亿元。

　　兴业证券表示，2020年以来，政策大幅压缩地产杠杆，尤其是供给侧杠杆。三道红线、贷款集中度管理政策等持续压缩供给侧杠杆，各融资渠道同步收缩。2021年前三季度，新增供给端杠杆占新增总贷款仅-1%，而2015-2019年平均为12%。今年上半年房企信用债、海外债、信托、ABS等发行总额同比下降8%；7/8/9月，同比分别降低11%/50%/44%。地产杠杆边际改善。下半年以来，部分房企资金流紧张，信用风险加剧。10月20日，国务院副总理刘鹤“房地产市场合理的资金需求正在得到满足”，央行副行长潘功胜“金融机构和金融市场风险偏好过度收缩的行为逐步得以矫正”。本次银行间债券融资市场边际变化，结合此前央行首次公布月度按揭数据10月新增按揭3481亿元，环比多增1013亿元。地产杠杆或将边际改善。

　　该机构认为，房地产合理的资金需求正得到满足，中长期地产信用创造作用仍然重要，且行业内部供给侧改革。建议关注保利发展、万科A、金地集团、招商蛇口、新城控股等。

　　苹果计划4年内推出自动驾驶汽车 概念股大涨 如何布局？

　　周五午后，自动驾驶板块异动拉升，截至发稿，江淮汽车、德赛西威、金固股份、联创电子涨停，德迈仕、盛路通信、中科创达等大涨。

　　消息上，昨夜苹果收涨2.9%，盘中市值再创新高。有媒体报道，该公司正在加速推进电动汽车业务，目标是研发全自动驾驶汽车。媒体援引知情人士说法称，在过去的几年里，苹果的汽车团队探索了两条路径：一是设计具有有限的自动驾驶能力的车型，专注于转向和加速，这也是目前电动车企最常采取的路径；二是具有完全自动驾驶能力的版本，不需要人类干预。

　　中信证券认为，在巨头转型青黄不接期间，加上ESG投资理念越来越受到重视，全球产业投资策略将建基于新能源和汽车智能化的基础上。继续看好自动驾驶产业链，并建议重点关注以“场景为王”并较快能落地的自动驾驶商用车，包括长途卡车和低速物流小车。

　　配置上，西部证券称，造车新势力已走在自动驾驶系统开发的前列，小鹏的高速导航辅助驾驶已初步实现对特斯拉的赶超，传统车企也在奋力直追，自主车企有望在自动驾驶实现真正的弯道超车。推荐长城汽车、吉利汽车，建议关注小鹏汽车。在自动驾驶硬件开发领域，车企、芯片供应商、车厂一级供应商目前仍是紧密合作的关系，三方发挥自身优势。推荐优质车厂一级供应商德赛西威，建议关注华阳集团。

　　预计2022年VR/AR装置出货量至1202万台(附股)

　　研究机构Trend Force集邦咨询11月18日发布报告称，元宇宙将推动更多厂商投入虚拟世界的建设，预估2022年全球VR/AR装置出货量将升至1202万台，年增长率达26.4%，其中Oculus与Microsoft依旧分别占据消费与商用市场的领先地位。TrendForce集邦咨询认为，半导体运算效能的提升、低延迟高速网络的覆盖扩大、用户端所使用的VR/AR装置的普及，都是元宇宙产业发展的关键因素。TrendForce集邦咨询预期2022年会有更多硬件品牌厂商踏入VR/AR市场。

　　另据报道，11月17日，高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)在该公司2021年“投资者日”上表示，Meta已经售出了1000万台虚拟现实(VR)头盔Oculus Quest 2。对于Meta来说，这一里程碑意义重大。早在2018年Meta公司的年度XR开发者大会上，首席执行官马克·扎克伯格就曾说，他希望用户数量能突破千万。他称，1000万用户是“生态系统将会爆炸”之前的关键门槛。

　　中信证券指出，国内线下VR游戏店铺2021第三季度超过3992家环比提升14.5%，连锁化率为46%，商业化提升可期。在游戏内容与商业生态驱动下，VR硬件成长需求端值得关注。

　　首创证券认为，VR/AR及智能可穿戴等硬件设备是呈现元宇宙场景的重要载体。一切元宇宙当中的场景都需要在硬件设备上呈现。VR/AR硬件设备将带来仅次于智能手机的消费电子产业投资机会。推荐关注VR/AR概念相关的歌尔股份、水晶光电、芯原股份、英伟达、Facebook。

　　钢铁行业碳达峰方案将公布 钢铁板块或受关注(附股)

　　据媒体报道，在11月18日举行的全球低碳冶金创新联盟成立大会上，中国钢铁工业协会执行会长何文波称，中国钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图的制定工作已基本完成，近期将向社会公布，并全面开始实施。

　　华泰证券指出，双碳政策的明确，或将为钢铁板块带来盈利、估值双分化，一方面相关政策或将对冶炼产能带来较大约束，另一方面受到产品单位附加值的提升利好的特钢板块以及受碳排放约束较小的加工板块或将有较好表现，且长周期逻辑利好下存在进一步催化估值的空间。

　　国泰君安认为，在双碳、能耗双控及采暖季错峰限产等政策约束下，钢材供给持续偏弱，钢价中枢仍将维持在较高位水平，行业长周期景气的逻辑不变。继续推荐板块龙头宝钢股份、新钢股份、方大特钢等。从电炉钢占比上升的角度，推荐成长股方大炭素。同时推荐特钢标的甬金股份、广大特材、中信特钢、抚顺特钢、永兴材料、久立特材。

　　前10月风电装机容量同比增长30.4% 风电有望逐步向主力能源转换

　　据国家能源局消息，11月18日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。截至10月底，全国发电装机容量约23.0亿千瓦，同比增长9.0%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长30.4%；太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长23.7%。

　　民生证券指出，双碳目标明确，风电装机战略地位提升，“十四五”装机中枢有望提升到50GW以上。我国已提出了2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”的中长期发展目标，并提出到2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。“双碳目标”下，风电作为目前最成熟且最具性价比的新能源之一，有望逐步实现从替补能源向主力能源的转换。

　　该机构建议关注紧跟大型化、国产替代、海上风电趋势，加速先进产能布局，有望实现市占率提升的零部件龙头，推荐日月股份、新强联、金雷股份、广大特材、天顺风能、东方电缆、恒润股份等；2)成本下降刺激下中标和出货提升的二线整机商，推荐运达股份和明阳智能；3)其他优质零部件与整机商，推荐金风科技、大金重工、中材科技、禾望电气等。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心
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